与客户合资成立多家公司，珠海科瑞思科技股份有限公司将于7月01日接受深交所创业板上市委员会审核。科瑞思在过度分红之后却向市场募集资金补流，令人质疑其圈钱性质。

在信披方面，公司采购财务数据勾稽异常，营收与客户数据打架，经营真实性令人堪忧。其次，该公司实际控制人履历造假引效仿，高新技术资质存疑。更值得关注的是，科瑞思业绩停滞不前，上市前夕却突然暴增，未上市业绩却预计下滑。在用工方面，严重违反《劳务派遣暂行规定》，或构成违法行为。

采购财务数据勾稽异常，营收与客户数据打架

2021年公司采购数据出现异常，或存在虚假采购问题。

招股书披露，2021年公司对前五大供应商采购金额合计为2292.03万元，占同期采购总额比为21.98%，由此可计算出公司采购总额为10427.80万元。根据13%进项税计算，则公司应支付含税采购金额11783.42万元。

而同期现金流量表中披露，支付购买商品、接受劳务支付的现金为8769.92万元、，预付款项金额,为26.18万元，较上期增加-45.59万元，则公司支付采购现金流出金额为8815.51万元。公司支付采购现金流出金额与应支付含税采购金额之差为2967.91万元，根据财务勾稽关系，上述采购数据之差应形成相应的债务。

2021年，公司应付票据金额为0万元，应付账款金额为2082.95万元，应付票据与应付账款合计金额为2082.95万元，较上期增加363.15万元，与应形成债务金额之差为2604.76万元。

在支付采购金额中，公司存在通过票据背书转让支付采购情况。2021年招股书披露未终止确认应收票据背书金额为209.72万元。因此。2021年公司存在2395.04无财务数据支撑，涉嫌虚假采购。

除采购数据勾稽异常之外，公司还存在与关联方之间购销数据异常，令人质疑公司营业收入的真实性。

科瑞思招股书披露，报告期内，公司向合作方及其关联方销售产生的归属于母公司股

东的净利润分别为 1,659.52 万元、1,167.84 万元和 3,279.24 万元，占公司归属于母公司股东的净利润的比例分别为 25.80%、18.88%和 26.28%；公司向攸特电子销售产生的归属于母公司股东的净利润分别为 339.24 万元、378.20 万元和 529.57 万元，占公司归属于母公司股东的净利润的比例分别为 5.27%、6.11%和 4.24%，合作方及其关联方、攸特电子是发行人利润的重要来源。

然而，公司与攸特电子两者之间在购销数据上却存在差异，无法知道哪一方存在财务造假。

科瑞思招股书披露，报告期期内公司对攸特电子销售金额分别为1678.49万元、2288.22万元、2323.07万元。攸特电子为新三板挂牌公司，其在年报中披露采购金额与科瑞思销售金额存在一定的差异。

据攸特电子2019年报显示，当期对第四、第三大供应商采购金额分别为1332.82万元、1716.43万元，与科瑞思销售金额之差分别为345.67万元、37.94万元；2020年报显示，当期对第三大供应商采购金额为2282.32，与科瑞思销售金额之差为5.90万元；2021年报显示，当期对第二、第一大供应商采购金额分别为2217.53万元、3085.41万元，与科瑞思销售金额之差分别为105.54万元、762.34万元。

疯狂与客户成立合作公司助推业绩，产能利用率低迷

科瑞思为实现营业收入的稳步增长，存在与其他公司与众不同的发展模式，与大客户之间建立起合作成立合作公司以巩固市场。这样一来，难免令人质疑公司在经营过程中是否存在做手脚情况。

科瑞思招股书披露，其拥有6 家二级控股子公司，其中五家二级控股子公司是与客户合作成立，并且与公司形成交易。

科瑞思招股书披露，公司二级控股子公司四川恒纬达机电有限公司，该二级控股子公司是与大客户四川经纬达科技集团有限公司合作成立，公司子公司珠海恒诺持股 50.00%，大客户经纬达集团持股 50.00%，该二级控股子公司2021年实现净利润高达2049.93万元。

公司与大客户四川经纬达科技集团有限公司商定，经纬达负责 100 台机器设备 18 个月内的订单量，保证日订单连续达到 1.85kk（一天工作 22 小时）、周订单连续达到 11.1kk（一周工作 6 天）、月订单连续达到 45kk（一月工作 26 天、节假日除外）。然而，在2019年合作成立子公司四川恒纬达机电有限公司产能利用率仅为85.27%。

其次，公司还与多家大客户合作成立公司情况。

2018 年 7 月 18 日，公司子公司与客户东莞市裕为电子有限公司合资成立东莞市玉新电子科技有限公司，子公司珠海恒诺持股 54.00%，东莞市裕为电子有限公司持股 46.00%。合作约定，东莞市玉新电子科技有限公司每月提供给合资公司的订单量须达到 50 台机器的订单生产需求，负责设备 50 台机器的订单生产、保证日订单连续达到 0.935KK（一天工作 22 小时）、周订单连续达到 5.6KK（一周工作 6 天）、月订单连续达到 24.3KK（一月工作 26 天、节假日除外）。值得注意的是，该二级子公司2019年产能利用率为97.97%。

2018 年 8 月 8 日， 公司子公司与客户东莞市祥星电子有限公司合资成立衡南县华祥科技有限公司，子公司珠海恒诺持股 54.00%，东莞市祥星电子有限公司持股 46.00%。合作约定，东莞市祥星电子有限公司须确保 50 台机器订单的正常订单供给（50 台机器工作 26 天的月产能为 25kk）以满足合资公司的正常开销和机器月供给款项支付，保证日订单连续达到 1.12kk（一天工作 22 小时）、周订单连续达到：6.73kk（一周工作 6 天）、月订单连续达到 26.93kk（一月工作 26 天、节假日除外）。值得注意的是，该二级子公司2019年产能利用率仅为55.62%。

2018年5月，公司子公司与客户上高齐力共同成立江西众科电子科技有限公司。合作约定，上高齐力负责设备 50 台机器的订单生产、保证日订单连续达到 0.935KK（一天工作 22 小时）、周订单连续达到：5.6KK（一周工作 6 天）、月订单连续达到：24.3KK（一月工作 26 天、节假日除外）。 值得注意的是，该二级子公司2019年产能利用率仅为65.47%。

其次，公司与客户合作成立二级子公司四川恒信发2019年产能利用率也仅为83.60%。

实际控制人履历造假引效仿，高新技术资质存疑

在信息披露上，科瑞思存在实际控制人履历虚构并且引来部分高管效仿。

科瑞思招股书披露，公司实际控制人为王兆春、文彩霞、于志江。招股书披露，实际控制人之一王兆春曾在1997 年 1 月至 2005年 5 月，任珠海市前山俊华机械模具厂负责人。实际控制人于志江，1995 年 5 月至 2005 年11 月，任珠海市前山俊华机械模具厂厂长。而据天眼查显示，珠海市前山俊华机械模具厂目前已经注销，其成立时间为2002年08月14日，由此可知公司实际控制人王兆春、于志江履历涉嫌明显虚假披露。

实际控制人虚构履历行为也引来公司高管效仿，公司网络变压器绕线事业部总经理付文武履历信息披露，2001 年 7 月至 2003 年 9 月，任珠海市铭晟机械制造有限公司生产主管；2007 年 7 月至 2008 年 12 月，任珠海千里马自动化科技有限公司销售经理。而天眼查显示，珠海市铭晟机械制造有限公司成立时间为2004年03月07日，珠海千里马自动化科技有限公司成立时间为2008年04月18日。由此可知，公司网络变压器绕线事业部总经理付文武履历披露信息与实际情况不符，涉嫌虚构。

除履历涉嫌虚假披露之外，公司还存在高新技术资质不符合评定标准，违规使用劳务派遣用工情况。

科瑞思招股书披露，2020年公司研发人员为60人，占总用工人数比为6.97%，员工中持有大专及以上学历人数为127人，仅占当期用工人数比为14.75%。2021年，公司研发人员为78人，占总用工人数比为8.52%，员工中持有大专及以上学历人数为140人，仅占当期用工人数比为15.28%。

高新技术资质认定条件中显示，被认定高新技术企业员工中需具有大学专科以上学历的科技人员占企业当年职工总数的30%以上，其中研发人员占企业当年职工总数的10%以上。而科瑞思研发人员及员工学历人数占比均不符合高新技术资质认定条件，那么科瑞思是如何通过高新技术资质认定的呢？

招股书披露，公司于 2017 年 11 月 9 日取得广东省科学技术厅、广东省财政厅、广东省国家税务局、广东省地方税务局联合颁发的《高新技术企业证书》。并且，科瑞思在2020 年 12 月 1 日，公司及子公司珠海恒诺已通过高新技术企业重新认定，并已分别取得编号为GR202044001569和GR202044003430的《高新技术企业证书》，有效期均为三年。

在用工方面，2018年、2019年公司使用劳务派遣用工人数分别为186人、226人，占公司用工总量比为17.28%、22.42%。而《劳务派遣暂行规定》第四条规定，用工单位应当严格控制劳务派遣用工数量，使用的被派遣劳动者数量不得超过其用工总量的10%。

因此，报告期内公司存在严重违法用工情况。

分红金额大于募资补流款，未上市业绩下滑

拟上市公司之后，像科瑞思如此豪爽分红之后却募资补充流动资金情况并不少见，但分红金额却大于募资补流资金却不多见，或存在圈钱嫌疑。

科瑞思招股书披露，此次闯关创业板拟发行1062.50万股募集资金38413.20万元，其中拟使用7778.80万元补充运营资金。

值得注意的是，在此次募集补流的背景情况却是公司豪爽分红，分红金额合计高达9045.12万元，大幅高于此次募集补流资金7778.80万元。

其次，纵观科瑞思经营状况也令人堪忧。

据科瑞思申报稿招股书披露，2018年至2020年分别实现营业收入25218.27万元、24838.96万元、24970.22万元，营业收入停滞不前并且还有下滑之下。实现净利润分别为10326.12万元、7531.87万元、7434.95万元，净利润持续下滑。而且2019年在营业收入下滑1.50%的情况之下，净利润下滑幅度高达27.06%。公司净利润的大幅下滑，或与公司跟客户之间成立数家合资公司有关，虽然保障了营业收入不下滑，但是却失去了利润，说明市场竞争压力较大。

在经历多年的业绩停滞，2021年公司似乎迎来业绩暴增，当期实现营业收入37653.75万元，实现净利润14628.34万元，分别较2020年增长50.79%、96.89%。

需要特别关注的是，公司在短暂的业绩暴增之后，预计2022年实现营业收入为33500万元-36900万元，实现净利润为12100万元-13400万元，，分别较2021年增长-10.46%--1.37%，-17.34%--8.46%。

因此，公司2021年业绩暴增令人质疑。